Arista Networks bate estimativas, mas guidance de margem preocupa

Números Gerais

• Receitas: US$ 2,31 bilhões vs. US$ 2,26 bilhões esperados pelos analistas.
• Lucro por Ação ajustado: US$ 0,75 vs. US$ 0,71 estimado.
• A Arista Networks (ANET) possui um valor de mercado de aproximadamente US$ 192,8 bilhões, múltiplo de preço/lucro para os próximos 12 meses de 51,3x, não paga dividendos e no ano suas ações sobem cerca de 38,9%.

A Arista Networks (ANET) divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 após o fechamento do mercado em 4 de novembro de 2025. A companhia reportou um desempenho sólido, acima das expectativas, mas a reação do mercado foi negativa, com as ações caindo no after-market.

A receita da Arista Networks no terceiro trimestre atingiu US$ 2,31 bilhões, um aumento de 27,5% em relação ao ano anterior, superando as expectativas de US$ 2,26 bilhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,75, acima da estimativa de US$ 0,71 e 25% maior que o obtido no mesmo período do ano anterior.

O crescimento da receita foi impulsionado pela forte demanda por infraestrutura de IA, com a receita de produtos atingindo US$ 1,91 bilhão, marcando aumento de 25% ano a ano. A receita de serviços também cresceu, atingindo US$ 396,6 milhões, um aumento de 38% ano a ano. A empresa projeta ultrapassar US$ 1,5 bilhão em receitas de networking de IA para o ano de 2025. A margem operacional no período foi de 48,6%, abaixo dos 49,1% do 3T24.

Para o quarto trimestre de 2025, a Arista Networks espera receita entre US$ 2,3 bilhões e US$ 2,4 bilhões. No entanto, o guidance para margem bruta de 62% a 63% e margem operacional de 47% a 48% (ambas ajustadas) sugere uma compressão em relação ao trimestre anterior. A CEO Jayshree Ullal reafirmou que o momentum atravessa segmentos de IA, cloud e enterprise, posicionando 2025 como uma oportunidade única na vida”.

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Informações encontradas em https://investors.arista.com/Communications/Press-Releases-andEvents/Press-Release-Detail/2025/Arista-Networks-Inc–Reports-Third-Quarter-2025-FinancialResults/default.aspx e https://www.cnbc.com/quotes/ANET.