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Resultados Trimestrais – 2° trimestre 2025
21 jul 2025
– Receitas: US$ 16,8 bilhões vs. US$ 16,01 bilhões esperados.
– Lucro por Ação ajustado: US$ 2,13 vs. US$ 1,98 estimado.
– O Morgan Stanley possui um valor de mercado de aproximadamente US$ 227 bilhões, P/E (price/earnings) de 16, um dividend yield de 2,8% e no ano as suas ações sobem cerca de 12%.
Resultados Trimestrais – 2T25
O Morgan Stanley (MS) reportou na quarta-feira (16/jul/2025), antes da abertura do mercado, seus resultados do 2T25, superando as expectativas dos analistas. Apesar do desempenho positivo, as ações do banco reagiram negativamente.
O banco reportou um lucro líquido de US$ 3,5 bilhões (US$ 2,13 por ação ajustado), uma queda de 15% em relação aos US$ 3,1 bilhões do 2T24, mas acima das projeções do mercado. A receita total alcançou US$ 16,8 bilhões, um aumento de 12% na comparação anual, também superando as estimativas. O retorno sobre o capital tangível (ROTCE) permaneceu sólido em 18,2%, refletindo boa rentabilidade, apesar dos desafios do mercado.
No segmento de Investment Management, a receita atingiu US$ 1,6 bilhão, um crescimento de 12% na comparação anual (a/a), impulsionado pelo aumento dos ativos sob gestão (AUM), elevação nas taxas de administração e forte desempenho dos fundos de infraestrutura. O Wealth Management, responsável por 46% da receita total, gerou US$ 7,8 bilhões em receita (+14% a/a), beneficiado pelo crescimento dos ativos sob gestão, maior fluxo de receitas transacionais e expansão das operações de crédito. Já o Institutional Securities, que também representa 46% do total, registrou US$ 7,6 bilhões em receita (+9% a/a), com destaque para o avanço nas receitas de Equity, devido ao maior volume de operações de clientes institucionais – embora o Investment Banking tenha apresentado desempenho negativo, impactado pela queda nas receitas de M&A e menor volume de emissões de dívida.
Por fim, o Morgan Stanley anunciou a recompra de US$ 1 bilhão em ações, autorizou um programa de recompra de até US$ 20 bilhões a partir do 3º trimestre de 2025 e aumentou o dividendo trimestral para US$ 1,00 por ação.
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