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Entenda o que é IPO nos EUA e entenda por que o mercado americano tem tantas empresas listadas na Bolsa.
28 out 2025
O IPO nos EUA, a oferta pública inicial de ações no maior mercado financeiro do mundo, representa mais do que uma estreia na bolsa.
É um passo estratégico para empresas que buscam visibilidade global, capital em dólar e uma base de investidores mais ampla.
Para você, investidor brasileiro, entender como esse processo funciona pode abrir portas para novas oportunidades de diversificação internacional.
Com o mercado local menos aquecido e um número limitado de companhias listadas, conhecer as vantagens de investir em IPOs globais se torna ainda mais relevante.
Neste conteúdo, você descobre as principais diferenças entre IPO Brasil vs EUA e como funciona o IPO americano.
IPO, sigla para Initial Public Offering, é o processo pelo qual uma empresa abre seu capital e realiza sua primeira oferta pública de ações na bolsa de valores. Ao fazer isso, ela passa a ter parte de sua propriedade negociada por investidores no mercado aberto.
Entre os principais objetivos de um IPO, destacam-se:
Mas como funciona o IPO americano? E o que muda em relação ao processo no Brasil? É o que exploramos a seguir.
Nos últimos anos, o mercado de IPO no Brasil praticamente parou. O mercado brasileiro não registrou IPOs relevantes desde 2021, devido a taxas de juros elevadas e ambiente fiscal incerto.
Desde 2022, o cenário de juros elevados, baixo apetite por risco e instabilidade fiscal reduziu o interesse de investidores por novas ofertas.
Além disso, o custo regulatório, a burocracia e o tamanho limitado do mercado local desestimularam empresas a abrirem capital na B3.
Enquanto isso, o mercado de IPO nos EUA segue como referência global.
A economia americana oferece liquidez incomparável, maior base de investidores institucionais e múltiplas bolsas de listagem, como a Nasdaq e a NYSE, com visibilidade internacional.
Não é por acaso que várias companhias brasileiras, especialmente de tecnologia e energia, escolheram estrear fora do país.
Entender essas diferenças entre IPO no Brasil vs EUA é fundamental para compreender onde as empresas preferem captar recursos e por que o investidor global tem ampliado sua atenção para os Estados Unidos.
Nos Estados Unidos, os IPOs podem ser realizados em diferentes bolsas de valores, ao contrário do Brasil, que concentra todas as aberturas de capital na B3.
As duas maiores e mais influentes bolsas americanas são a NYSE e a Nasdaq.
Conhecê-las é entender de perto como funciona o IPO americano. Essa diversidade amplia as opções para as empresas e proporciona mais alternativas de alocação para investidores que desejam participar de uma oferta pública inicial nos EUA.
Além disso, o número de companhias listadas, a liquidez dos ativos e a visibilidade global dessas bolsas fazem com que o mercado americano seja muito mais dinâmico.
A seguir, explicamos as características e o perfil de cada uma das principais bolsas para IPOs nos EUA:
A New York Stock Exchange (NYSE) é considerada a maior bolsa de valores do mundo em valor de mercado. Fundada em 1792, ela representa empresas consolidadas, de setores diversos, com histórico robusto e alta capitalização de mercado.
A NYSE é frequentemente escolhida por companhias mais tradicionais que buscam visibilidade institucional e credibilidade global.
Entre os exemplos, estão empresas destaques em seu setor e que apresentam grande capitalização, como McDonald’s, PepsiCo, Nike e FedEx.
A Nasdaq, criada em 1971, foi a primeira bolsa eletrônica do mundo e se consolidou como o principal hub de empresas ligadas à inovação e tecnologia.
Ela costuma atrair negócios com perfil mais disruptivo e em fase de crescimento acelerado, especialmente nos segmentos de software, hardware, comunicação digital e biotecnologia.
Entre os exemplos relevantes estão as Magnificent 7, como Apple, Amazon e Google (Alphabet), Meta (Facebook) e Tesla, dentre outras empresas de grande valor de mercado.
Esses nomes reforçam a associação da Nasdaq a companhias que moldam o futuro da economia digital, o que também a torna atrativa para investidores que buscam crescimento de longo prazo por meio de um IPO global em setores mais inovadores.
Abrir capital nos Estados Unidos é uma estratégia adotada por diversas empresas brasileiras que buscam ampliar sua presença no mercado global.
Como vimos na análise entre o IPO no Brasil vs EUA, há grande vantagem em abrir capital no país norte-americano.
Mais do que captar recursos, a listagem em bolsas americanas pode representar um selo de credibilidade e acesso a uma base de investidores muito mais ampla e líquida.
Os principais motivos para uma empresa brasileira realizar IPO nos EUA incluem:
Essa estratégia reflete o amadurecimento de empresas brasileiras e sua busca por integrar o cenário de investimento internacional, um movimento que também abre oportunidades para investidores locais que desejam diversificar sua exposição além das fronteiras.
Leia também: Principais diferenças entre o mercado US e BR
Portfólio completo para investir em dólar
Abrir contaO mercado de IPO nos EUA atingiu recordes históricos em 2021, alcançando 1.035 ofertas públicas iniciais, superando com folga os 480 IPOs de 2020.
No entanto, a euforia não se sustentou: em 2022 vieram apenas 181 IPOs e em 2023 o número caiu para 154. Esse recuo refletiu juros altos, inflação persistente e maior seletividade dos investidores.
Mas há uma virada em curso: em 2024 os registros começaram a subir novamente, atingindo 225 ofertas públicas iniciais.
Quanto ao mercado de IPO em 2025, indicadores preliminares já mostram retomada, como a elevação de 16 % no número de IPOs no segundo trimestre frente ao mesmo período de 2024.
Fonte: Stock Analysis
Os setores de tecnologia, inteligência artificial (IA), saúde e biotech despontam como protagonistas dessa nova onda.
De acordo com a EY, os setores TMT (Technology, Media & Telecom) concentraram boa parte dos recursos levantados e do mercado de IPO em 2025 (segundo trimestre).
Fonte: EY
Para o investidor, o cenário sugere que o momento de analisar um IPO nos EUA está voltando, com maior seletividade, foco em inovação e oportunidades globais.
Como vimos, o mercado americano é um organismo que não para de crescer. Ano após ano, mais empresas decidem abrir o capital na bolsa americana.
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