Qualquer preparação toma bastante tempo. Seja para uma apresentação, uma prova, um teste, um exame. E é inevitável, depois de se preparar para algumas certificações, que você faça comparações, seja de dificuldade, diferenças ou similaridades. Nessa minha jornada para o CFP, tenho feito alguns comparativos com o Level I do CFA, que passei há alguns meses.

O texto de hoje terá o foco nesse comparativo, será que eles são parecidos? Ou são provas com níveis e escopos diferentes? Como minha profissão permite essa resposta, direi o famoso: depende. A preparação é diferente, o objetivo final e a duração do processo também, mas algumas coisas não mudam.

CFA Level I

Começando de forma cronológica, o CFA Level I tinha sido a prova mais difícil que eu tinha feito, até fazer o Level II, mas isso foi assunto do meu outro artigo (A notícia que você não quer receber). A prova é extensa, são 180 questões de múltipla escolha, todas em inglês. Querendo ou não, esse é um dificultador, pois mesmo falando e entendendo outra língua, ela nunca será nossa língua materna.

Outra peculiaridade da prova é que, diferente do que estamos acostumados durante a vida escolar, vestibular, faculdade e certificações nacionais, nessa só existem 3 alternativas. A princípio, isso parece bom, você tem 33% de chance de acertar caso chute, ao invés de 25% de chance em uma prova comum, com 4 alternativas. Porém, quando você começa a estudar, são inúmeras as vezes que acaba ficando entre 2 alternativas, já que são quase sempre decididas nos detalhes.

E com 10 tópicos, que vão desde ética, renda fixa até derivativos, não é uma tarefa simples. O total de tempo da prova é de 4h30, dois blocos de 2h15 cada, podendo fazer uma pausa de 30 min entre eles. Nessa pausa, além de sair da sala, dar uma respirada, é possível consultar algum material que você trouxe e está dentro do armário, ou até tomar um lanche

Por fim, essa é primeira de 3 provas para quem busca ser um CFA Charterholder, a certificação de maior prestígio no mercado financeiro. Mas para chegar lá, precisa passar nos 3 níveis, além de cumprir outros pré-requisitos. O que eu quero trazer aqui, e que muitas pessoas me perguntam: faz sentido eu começar?

Sempre reforço que é uma jornada de pelo menos 2 anos, focada para quem busca se diferenciar, além de aprimorar, e muito, seu conhecimento técnico sobre empresas, produtos financeiros, estratégias de alocação e portfólio. Ou seja, você precisa se ver, nos próximos 5 a 10 anos, em alguma área que lide com isso no dia a dia, para que o esforço, tempo e dedicação valham a pena.

CFP

Durante esse meu breve hiato do CFA, vou fazer o CFP, certificação com reconhecimento internacional, em que cada país tem uma instituição que representa (no nosso caso, é a Planejar). Tem 2 temas que me interessam bastante nessa prova: a parte tributária e a parte sucessória. Enquanto me preparo para o exame em abril, vejo o quanto tenho ainda para aprender sobre esses assuntos.

Voltando à estrutura da prova, são 140 questões, divididas em 8 módulos, com um total de 7 horas de prova, quando feita em seu formato completo. Ou seja, são menos questões que o CFA Level I, e mais tempo de prova. Isso tende a fazer com que as questões sejam maiores, exigindo mais interpretação do que é dito e pedido em cada uma.

Ela foca bastante no contexto do cliente brasileiro, com todo o material e prova sendo em português. E faz sentido, pois cada país tem suas peculiaridades no que tange o planejamento financeiro, seja na parte tributária, de seguros, sucessória, produtos e previdência.

Diferente do CFA, que é um programa global, técnico e geral, o CFP foca mais nas necessidades do cliente em um planejamento financeiro. Até por isso, imagino que você tenha notado, cada certificação tem seu foco, seu escopo. E são bem diferentes. Para facilitar essa comparação, coloco abaixo uma tabela com todos esses pontos de cada prova.

CFA Nível 1 vs. CFP (Brasil – Planejar) em março de 2026

Afinal, qual escolher?

Essa é outra dúvida muito comum. Correndo o risco de ser repetitivo, reforço: depende. Cada pessoa tem um objetivo profissional, e dependendo de onde essa pessoa almeja chegar nos próximos 5 a 10 anos, um ou outro podem fazer sentido. Aliás, existem situações que nenhum faz sentido, ou até que os dois fazem. Vou me explicar melhor

Se você busca trabalhar diretamente com o cliente, atendendo as necessidades de planejamento financeiro dele, seja em investimentos, seguros, previdência, sucessão ou tributária, o CFP pode fazer sentido.

Se o seu foco é exclusivo em investimentos, na parte mais analítica, gestão de ativos, portfólio, especialista em um produto, o CFA pode ser mais aderente.

Onde que eles se encontram? Naqueles que buscam a maior excelência, geralmente em private banking, atuando com clientes Ultra High Net Worth.

Mas também a outra possibilidade: quando nenhuma certificação faz sentido. E eu diria que é mais comum do que a gente imagina. Se você não se enxerga atuando em nenhum dos escopos do CFA ou CFP, não faz sentido dedicar todo esse tempo para as certificações. O esforço e dedicação poderiam ser direcionados para outros lugares, como aprender uma língua nova, AI, entre outras habilidades que fazem parte do nosso dia a dia, e não são certificações.

Talvez esse caminho seja mais aderente ao seu perfil, objetivos e sonhos. Tudo é relativo e precisa ser colocado em contexto, inclusive, e, especialmente, as certificações.

Referências:

PLANEJAR. Planejar – Associação Brasileira de Planejamento Financeiro. Disponível em: https://www.planejar.org.br/.

PLANEJAR. Programa Detalhado. Disponível em: https://www.planejar.org.br/pdf/programa-detalhado-novos-padroes.

CFA INSTITUTE. CFA® Program Level I exam. [S. l.], [20–]. Disponível em: https://www.cfainstitute.org/programs/cfa-program/candidate-resources/level-i-exam.

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