Tesouro americano: veja como investir em um dos títulos mais seguros do mundo

Emprestar dinheiro para a maior economia do mundo como parte da estratégia de investimentos da sua carteira já é uma realidade. Nesse artigo, você vai conhecer mais sobre o Tesouro Americano, considerado por muitos, o título mais seguro do mundo.

Principais tópicos desse artigo

• Entre as principais vantagens de investir no Tesouro Americano destacam-se o rendimento estável, diversificação de capital e o baixo risco de não receber o dinheiro de volta;
• O Tesouro Americano representa uma forma de empréstimo ao governo dos EUA, onde em troca a pessoa recebe o dinheiro de volta com juros em uma data preestabelecida no futuro;
• Os Treasuries são reconhecidos como os ativos mais seguros no mercado, pois o risco de calote do governo americano é muito pequeno.

Mas afinal, o que são Treasuries (Tesouro Americano)?

O Tesouro Americano, ou Treasuries, representa, essencialmente, uma forma de empréstimo ao governo dos EUA. O governo, como qualquer entidade, necessita de recursos para sustentar suas operações e prover serviços à sociedade, como educação, saúde e infraestrutura, além de também precisar quitar suas dívidas. Dessa forma, ele recorre a diversas fontes de receita, como imposto sobre renda, imposto sobre produtos e serviços, receitas de empresas públicas, aluguéis, vendas de bens e prestação de serviços.

No entanto, todas essas fontes podem não ser suficientes para cobrir seus gastos. Sendo assim, ele busca a solução no mercado financeiro, tomando empréstimos. E a verdade é que além dos bancos, qualquer pessoa ou empresa pode emprestar dinheiro para o governo. Em troca, ele se compromete a pagar juros e devolver o valor em uma data preestabelecida no futuro.

E por que o Tesouro Americano é considerado por muitos, o título mais seguro do mundo?

A segurança reside na garantia do próprio governo norte-americano. O risco de não receber o dinheiro de volta é muito pequeno, dado que é altamente improvável que a maior economia do mundo dê um calote em seus credores. Portanto, os Treasuries são amplamente reconhecidos como os ativos mais seguros no mercado.

Em períodos de instabilidade econômica global, uma parte significativa dos investidores direciona seu dinheiro para o Tesouro, buscando a segurança do governo americano.

E o mais interessante, é que suas taxas servem como referência para outras emissões. No mercado internacional, empresas que querem emitir títulos de renda fixa precisam pagar uma taxa de juros acima da taxa dos Treasuries, colocando um acréscimo adicional, chamado de spread, de acordo com o risco de crédito. No Brasil, essa mesma dinâmica ocorre, onde os títulos privados de renda fixa estão relacionados aos títulos do Tesouro e têm um incremento na taxa de juros, de acordo com o risco e o prazo.

Conheça os Diferentes Tipos de Treasuries

Diferentemente do Brasil, no mercado americano, a maioria dos títulos de renda fixa é prefixada. Isso significa que, ao comprar um título, você já sabe exatamente quanto receberá de juros se mantê-lo até o vencimento. Existem cinco tipos de Treasuries. Os T-Bills, T-Notes e T-Bonds, são títulos prefixados:

Treasury Bills (T-Bills)

Os T-Bills são os títulos de curto prazo, com vencimentos que variam de 4 a 52 semanas. Eles são sempre comprados com desconto, ou seja, o valor emprestado mais os juros, só serão pagos na data de vencimento.

Treasury Notes (T-Notes)

Os T-Notes são os títulos de médio prazo, com vencimentos de 2, 3, 5, 7 ou 10 anos. Diferentemente dos T-Bills, os T-Notes pagam cupons semestrais, ou seja, a cada 6 meses você recebe o proporcional de juros para o período. Na data de vencimento, é pago os últimos 6 meses de juros, mais o valor de face do título, que é sempre mil dólares.

Treasury Bonds (T-Bonds)

Os T-Bonds, por fim, são os títulos de longo prazo, com vencimentos de 20 ou 30 anos. Assim como os T-Notes, os T-Bonds pagam uma quantia fixa a cada seis meses e no vencimento, você recebe a última parcela dos juros mais o valor de face ($1.000).

Já os TIPS, são títulos atrelados à inflação:

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)

Os TIPS são títulos que buscam proteger o investidor contra a inflação. Os vencimentos disponíveis são de 5, 10 ou 30 anos. Diferente de outros Treasuries, o valor principal dos TIPS pode subir ou descer ao longo do tempo, a depender da inflação acumulada do período e eles também pagam cupom semestral.

E os FRNs são títulos pós fixados:

Floating Rate Notes (FRNs)

Os FRNs são títulos com prazo de 2 anos, e pagam juros de forma trimestral. As taxas vão se ajustando (ou “flutuando”), conforme mudanças nas taxas de juros americanas.

Vale ressaltar que todos esses títulos podem ser negociados no mercado secundário, ou seja, o investidor pode sair antes do prazo de vencimento. E o mercado americano é o mercado mais líquido do mundo, representando 40% de todo o mercado de renda fixa global.

O Tamanho do Mercado de Treasuries

O Tesouro Americano é a forma mais comum de investimento em renda fixa nos Estados Unidos. De acordo com dados da SIFMA (Securities Industry and Financial Markets Association) de 2022, do total de US$ 55 trilhões do estoque de renda fixa, 43% eram Treasuries.

Como Investir no Tesouro Americano? 

Quanto a investir em Treasuries nos EUA, assim como temos o Tesouro Direto no Brasil, existe o Treasury Direct. Contudo, para quem não é cidadão ou residente fiscal nos EUA, a alternativa é abrir uma conta em uma instituição americana.

Através da Avenue é possível acessar o Tesouro Americano de forma direta, ou de forma indireta através de ETFs e Fundos de Investimento que tenham como estratégia principal o investimento em títulos do governo americano.

Por que investir em Treasuries?

• Rendimento estável: A maioria dos Tesouros pagam juros fixos regularmente, proporcionando um fluxo de renda previsível.
• Preservação de capital: Treasuries geralmente são considerados mais seguros em comparação a outros títulos de renda fixa e também em relação à ações e podem ajudar a preservar o capital investido.
• Diversificação: Treasuries podem ser uma adição importante para diversificar uma carteira de investimentos, equilibrando os riscos associados a outras classes de ativos. Além de investir em títulos como os Treasuries, muitos investidores também utilizam o mercado de opções como estratégia para proteger ou potencializar ganhos em sua carteira.

E quais são os riscos envolvidos?

• Risco de crédito: Apesar de muito pequeno, não podemos deixar de citar o risco de o governo americano não honrar com os seus pagamentos. A avaliação da classificação de crédito e a saúde financeira do emissor é sempre importante.
• Risco de taxa de juros: Os preços dos títulos são afetados pelas mudanças nas taxas de juros. No caso dos títulos prefixados, quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos geralmente caem (uma subida ou queda da taxa de juros não vai alterar o pagamento do cupom, afetando apenas a marcação à mercado do valor de face desse Bond)

Entenda como funciona a tributação do Tesouro Americano

É importante destacar que esse conteúdo é válido para a data de publicação original desse artigo. As regras de tributação podem mudar, e por esse motivo, é muito importante que você esteja atento e confirme todas as regras vigentes no momento que for apurar e recolher o seu imposto.

Os ganhos de capital estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda e são calculados como a diferença entre o valor de compra e o valor de venda do Bond.

Desde 1ª de janeiro de 2024, de acordo com a Lei nº14.754/23, a alíquota de IR dos ganhos de aplicações financeiras no exterior é única, fixada em 15% sobre os ganhos anuais.

Os rendimentos provenientes dos juros dos Bonds, ou seja, os cupons, também estão sujeitos à tributação do Imposto de Renda, seguindo a mesma alíquota de 15%. É importante destacar que nesse caso não há uma faixa de isenção, ou seja, todos os ganhos com investimentos no exterior serão tributados, sejam decorrentes do ganho de capital, sejam provenientes de rendimentos dos bonds

A tributação é anual e, se houver imposto a pagar, o recolhimento é feito via DARF, que será emitida no ano seguinte ao da apuração, dentro do programa oficial de declaração anual de IR e que deverá ser paga no período de entrega da declaração, de acordo com o cronograma divulgado pela Receita Federal.

Considerações finais:

Investir no Tesouro Americano pode ser uma oportunidade interessante para diversificar a sua carteira de investimentos em renda fixa. Mas lembre-se que ao avaliar um título, é muito importante entender o seu perfil de investidor e fazer uma análise cuidadosa antes de tomar qualquer decisão de investimento.

DISCLAIMER

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Todo tipo de investimento, incluindo fundos, envolve risco. Risco refere-se à possibilidade de que você perderá dinheiro (tanto principal quanto qualquer ganho) ou não consiga ganhar dinheiro com um investimento. A mudança das condições do mercado pode criar flutuações no valor de um investimento em fundos. Além disso, existem taxas e despesas associadas ao investimento em fundos que geralmente não ocorrem na compra de ativos individuais diretamente.

O investimento internacional envolve riscos especiais, incluindo flutuações cambiais, diferentes padrões de contabilidade financeira e possível volatilidade política e econômica.